2013年汽车产业景气回升 自主品牌快速成长

经过十多年的快速发展，我国汽车产销量已达世界第一水平。根据汽车工业协会数据，2012年汽车产销量双双超过1900万辆。汽车产量为1927.18万辆，同比增加4.63%；汽车销量为1930.64万辆，同比增加4.33%。从全年累计数据来看，2012年全年汽车产销情况较2011年有所改善，但同比增速仍位于低位。

2011年以来汽车产量与销量走势图

数据来源：中汽协，易贸研究中心整理

伴随着经济企稳回升，自2012年3季度以来，乘用车市场景气明显上行，除日资品牌外的各大车企销量同比出现大幅增长，增速普遍达到20%以上。据汽车工业协会数据显示，1-4月份中汽协17家重点企业（集团）工业总产值、营业收入比上年同期分别增长13.5%和10.1%，分别较第一季度提高1.1和2.5个百分点。

分品牌看，合资车仍然一枝独秀，稳居中国汽车企业销量前几大席位。以轿车为例，2013年1-5月，销量排名前十位的轿车生产企业依次为：上海通用、一汽大众、上海大众、北京现代、东风日产、神龙、吉利、长安福特、比亚迪和东风悦达，分别销售57.53万辆、55.91万辆、55.04万辆、31.92万辆、27.28万辆、21.30万辆、20.63万辆、19.12万辆、18.56万辆和17.78万辆。从这组数据不难看出，合资车销售规模大幅超出自主品牌车。

数据来源：中汽协，易贸研究中心整理

无独有偶，从年初国内外汽车巨头公布的第一季度销售数据看，全球市场特别是欧洲市场需求疲弱，而中国市场表现十分出色，各大汽车巨头业绩主要依赖在华销量提振。长期看，在中国购买力提升的大背景下，未来2-3年汽车的消费市场仍将很大。正是看好中国广阔的汽车市场，众多车企纷纷锁定中国区，计划进一步提高在华投资与销量，争抢市场份额。大众汽车计划在2018年前在中国新建7家工厂，其中五家今年将启动生产，未来大众在中国的产能将由目前的每年260万辆提高至逾400万辆。标致雪铁龙计划今年在华汽车销量增长26%至55.7万辆。通用计划到2016年，每年在中国市场引入一款凯迪拉克新车型，今年凯迪拉克在华销量将增长50%，达4.5万至5万辆，未来三年在华销量增长3倍。

除外资车企和合资车企外，由于国内刚需的弹性更大，自主品牌回暖趋势更为突出。值得注意的是，两会新政后，公务车采购大力向自主品牌倾斜，这使得自主品牌汽车更受期待。在党中央的号召下，很多地方省市都先后出台了公务车采购新规。比如宁夏、广东等省份对采购自主品牌公务车已经有了明确安排：“所有有编制的、财政安排资金的单位购车，必须在民族品牌限量和限额标准里选择”。此外，甘肃、湖南、海南等多个省份也相继出台相关规定，要求“在不造成浪费的前提下，逐步换乘自主品牌汽车”。可见政府公务车采购目录的此次重大调整对自主品牌的拉动作用将是长期的、明显的。据测算，当前我国政府公务车采购量约为每年20万辆左右，假设今年自主品牌的采购占比达到80%以上，则至少可增加2013年自主品牌销量4-5个百分点。除此之外，根据中央精神，不仅是一般公务用车，未来领导用车也将全部国产化，这一转变将给自主品牌的技术提升和影响力提升带来有力推动。

基于对2013年经济景气度小幅回暖的判断，易贸研究中心认为2013年车企销量的增长也将略好于2012年。从产业环境看，我们预计2013年汽车业仍将维持平稳增长，增速约在10%-15%。合资车仍将继续担当车市的主流品牌，但不断加剧的竞争形势将进一步影响车企的毛利空间，同时引导车企更多的转向技术研发、品牌建设、营销渠道和服务模式等软实力方面。自主品牌有望继续享受刚需释放和政府公务车采购增长的利好，内资车企增速或略快于市场整体增速，达到18%-20%。

补贴政策落地 新能源车备受关注

随着汽车保有量的增加，交通拥堵问题越发严重，各地陆续推出汽车限购制度。广州继上海、北京后，于6月30晚宣布，对全市中小客车试行总量控制管理，年增量配额为12万辆，每月限制的新车上牌数量为1万辆。去年底国内各地雾霾天气增多，汽车尾气也被认为PM2.5颗粒的重要来源之一，环保压力也给传统的汽车工业的节能减排带来更大的挑战。易贸研究中心认为，我国汽车工业经过前期连续的快速发展，已慢慢回归平稳增长期。而国家对汽车排污的管控有望逐年加强，新能源汽车有望在推广和研发上获得更多的政策支持。

结合以往数据可以发现国内汽车的产销量与行业政策有着密不可分的关系。从单月同比增长率看09年增长速度最快，其中比较重要的一个原因为我国实施“汽车下乡”政策。2009年3月开始，我国对农民报废三轮汽车和低速货车换购轻型载货车及购买1.3以下排量微型客车给予一次性财政补贴。此外从2009年1月开始，对1.6升及以下排量乘用车按5%征收车辆购置税。然而随着“汽车下乡”、“以旧换新”等政策的逐渐结束和下排量乘用车车辆购置税的不断提升，汽车产销量的月度同比增长率逐渐下降，2010年汽车产量月度同比增速的平均值仅为2.85%。

2012年汽车产量与销量同比增速走势图

数据来源：中汽协，易贸研究中心整理

新能源汽车符合节能减排、建立资源节约型社会的要求，未来发展过程中有望获得更大的政策倾斜。《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》中明确提出到2015年，纯电动汽车和插电混合动力汽车累计产量达50万辆，到2020年超过500万辆，新能源汽车、动力电池及关键零部件技术，整体上达到国际先进水平。此外，出台不久的《能源发展“十二五”规划》中明确指出，加强供能基础设施建设，为新能源汽车产业化发展提供必要的条件和支撑，促进交通燃料清洁化替代，降低温室气体和大气污染物排放。结合充电式混合动力、纯电动、天然气（CNG/LNG）等新能源汽车发展，在北京、上海、重庆等新能源汽车示范推广城市，配套建设充电桩、充（换）电站、天然气加注站等服务网点。各个省、市也陆续出台了一系列鼓励发展新能源汽车的政策。以上海为例，2012年12月29日，上海政府颁布了《私人购买新能源汽车试点财政补贴资金管理暂行办法》，其中包括免费牌照和最高4万元的补贴。

新能源汽车已在逐渐开始应用到公共交通领域。上海新能源公交已经从师范运行转向商业运营了。继1月中旬上海首批30辆新能源公交车在浦东投入商业运营后，嘉定、闵行等区近70辆双电公交也将上路。

近期将公布的节能和新能源汽车补贴新政策，预计新的节能汽车补贴政策将进一步提高标准，入门门槛将提高至百公里油耗6升以下。在行业政策的引导下，自主品牌的抗压能力逐渐增强。此外，由于市场认可度等因素的影响，预计此次政策也将加大对包括普通混合动力汽车在内的节能汽车的鼓励力度。

新能源汽车扶持政策及发展瓶颈

数据来源：新闻资料，易贸研究中心整理

然而目前电动汽车面临很多发展瓶颈。一方面部分专家质疑电动汽车并不能满足节能减排的要求，只是将汽车行驶过程中的能源消耗和碳排放转移到其上游发电的过程。另一方面，电动汽车本身存在技术方面的限制。比较明显的缺陷为电池续航能力较差。据计算，一般电动汽车在高速上可连续行驶180公里，到了市区就下降了30公里，如果再遇上堵车可能就降至120公里了。续航能力差给消费者带来了很多担忧和不变。此外，充电不方便等问题也制约了电动汽车行业的发展。考虑到目前电动汽车行业存在的问题及发展状况，预计短期内新能源汽车消费市场难以成熟，要步入发展高峰期还需时日。

随着以节能减排为重点的新型经济体的逐渐建设，国家对节能和新能源汽车行业的关注度亦在提升。节能汽车补贴政策在一定程度上引导整个行业加大研发力度、提升技术水平、优化行业结构，有助于加快我国节能减排的进程及汽车行业的升级步伐。对于内资车企而言，具有技术、成本、渠道的规模型企业收益较多，而技术落后企业市场将受到压缩，利润将逐步缩水。